O relatório de tendências de negócios de M&A para o primeiro semestre de 2024 destaca que os negócios estão sendo fechados mais rapidamente após um período prolongado de desaceleração.
A atividade global de M&A caiu 16% em 2023, totalizando 3,1 trilhões de dólares. Diversos fatores contribuíram para a extensão do ciclo de vida dos negócios, incluindo taxas de juros crescentes, maior foco em critérios ambientais, sociais e de governança (ESG) e desafios regulatórios complexos.
Implicações Legais das Tendências
As tendências atuais em M&A trazem várias implicações legais significativas. O aumento do escrutínio regulatório, especialmente em relação à competitividade futura e integração vertical, pode prolongar o processo de aprovação de fusões e aquisições. Reguladores como o CADE e órgãos equivalentes de outros países estão desafiando negócios com base em sua competitividade atual e potencial. Isso pode estender o período pré-fechamento de três meses para até dois anos, aumentando a complexidade e os custos associados às transações.
Tendências de Mercado
O futuro dos negócios de M&A pode ver uma recuperação tentadora, com os cronogramas dos projetos começando a encurtar. A duração média dos negócios que foram fechados no primeiro semestre de 2024 foi de 258 dias, um terço a mais do que em 2020. A porcentagem de negócios que duram seis meses ou mais diminuiu ligeiramente, mas ainda é significativamente alta. Nos EUA, a duração média dos negócios aumentou 57% desde 2020.
Os profissionais de M&A estão dedicando mais horas aos negócios, com um aumento significativo no tempo gasto em due diligence. As condições de financiamento evoluíram, tornando mais difícil para empresas e fundos de investimento se beneficiarem de condições favoráveis. No entanto, espera-se que a situação melhore com possíveis reduções nas taxas de juros globais no futuro.
Impactos da Tecnologia
A tecnologia está desempenhando um papel crucial na transformação do cenário de M&A. A inteligência artificial (IA) tem sido um catalisador para a atividade de M&A, com um aumento significativo no valor e volume de negócios tecnológicos. A IA promete grandes eficiências de custo, abertura de novas fontes de receita e novos canais para clientes. No entanto, as incertezas em torno dos casos de uso e do impacto a longo prazo da IA podem adicionar riscos e atrasos adicionais no processo de negociação.
Além disso, a crescente ênfase em ESG está contribuindo para processos mais longos, especialmente quando os negociadores não possuem o conhecimento necessário. A regulamentação anticompetitiva também está se tornando mais difícil de navegar, com autoridades desafiando negócios com base na competitividade futura e integração vertical.
Apesar dos desafios, há sinais iniciais de que os cronogramas dos negócios podem estar encurtando. A atividade global de M&A aumentou 5% no primeiro semestre de 2024 em comparação com o mesmo período do ano anterior. À medida que avançamos para 2025, os negociadores devem continuar se adaptando aos desafios das altas taxas de juros, ESG e um cenário regulatório cada vez mais complexo.
Compreender essas tendências e os fatores subjacentes que as impulsionam, além de usar a tecnologia certa para simplificar e acelerar a due diligence, pode ajudar os negociadores a navegar até mesmo nas transações mais difíceis.
Para isso, a Poffo&Henn vem atuando de forma a proporcionar aos seus clientes soluções para enfrentar os cenários atuais e futuros de operações de M&A desde sua concepção até e após seu fechamento.
Fonte: IDEALS. M&A Deal Trends Report H1 2024. Novembro 2024
